Public Contract Bidding: Fixed-Price Contracts Amended by Change Orders or Incentive Contracts?

François Maréchal

Public Contract Bidding: Fixed-Price Contracts Amended by Change Orders or Incentive Contracts?
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In Economie & prévision Volume 156, Issue 5, 2002, pages 85 to 95

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French procurement contracts are usually awarded by fixed-price contracts. However, fixed prices can be raised by change orders that occur after the contract is signed. The authors develop a model of this procedure that gives an explanation for low-ball bidding strategies and cost overruns. Then the authors show that this procedure can yield an expected price lower than the optimal linear incentive contract of McAfee and McMillan (1986).

Keywords

incentive contracts
fixed
price contracts
change orders

François Maréchal

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ISO 690		Copy MARéCHAL François, "Public Contract Bidding: Fixed-Price Contracts Amended by Change Orders or Incentive Contracts?", Economie & prévision, 2002/5 (No 156), p. 85-95. URL: https://preprod.cairn-int.info/journal-economie-et-prevision-1-2002-5-page-85.htm
ISO 690		Copy MARéCHAL François, « La procédure de passation des marchés publics : contrat à prix fixe renégociable par des avenants ou contrat incitatif ? », Économie & prévision, 2002/5 (n^o 156), p. 85-95. DOI : 10.3917/ecop.156.0085. URL : https://preprod.cairn.info/revue-economie-et-prevision-1-2002-5-page-85.htm
MLA		Copy Maréchal, François. "Public Contract Bidding: Fixed-Price Contracts Amended by Change Orders or Incentive Contracts?", Economie & prévision, vol. 156, no. 5, 2002, pp. 85-95.
MLA		Copy Maréchal, François. « La procédure de passation des marchés publics : contrat à prix fixe renégociable par des avenants ou contrat incitatif ? », Économie & prévision, vol. n^o 156, no. 5, 2002, pp. 85-95.
APA		Copy Maréchal, F. (2002). Public Contract Bidding: Fixed-Price Contracts Amended by Change Orders or Incentive Contracts?. Economie & prévision, 156, 85-95. https://preprod.cairn-int.info/journal--2002-5-page-85.htm.
APA		Copy Maréchal, F. (2002). La procédure de passation des marchés publics : contrat à prix fixe renégociable par des avenants ou contrat incitatif ?. Économie & prévision, n^{o<(sup> 156), 85-95. https://doi.org/10.3917/ecop.156.0085}
DOI		Copy https://doi.org/10.3917/ecop.156.0085

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