Empirical Study of Market Demand Functions in Treasury Bill Auctions

Raphaële Préget; Patrick Waelbroeck

Empirical Study of Market Demand Functions in Treasury Bill Auctions
Suivre cet auteur Raphaële Préget, Suivre cet auteur Patrick Waelbroeck
In Revue économique Volume 53, Issue 3, June 2002, pages 403 to 414

format_quote Cite share Share Switch to French

English

This empirical study analyzes market bid functions observed in French Treasury Bills auctions. We use data from 125 discriminatory auctions of 1995 to determine the factors that affect the shape of the aggregate demand functions. We proceed in two steps. In the first step, we estimate demand curves by logistic functions. In the second step, we determine the variables that explain the fluctuations of the values of the parameters across auctions. Our results offer a forecasting tool for incoming auctions.
Classification JEL: C31, C51, D44, G18

Raphaële Préget

Patrick Waelbroeck

Latest publication on cairn or another partner portal

Online Platforms
An Opportunity for Cultural Industries
Avec David Bounie, Bora Eang,
In Revue économique Volume 62, Issue 1, January 2011

Cite article French English

ISO 690		Copy PRéGET Raphaële, WAELBROECK Patrick, « Étude empirique de la demande dans les enchères de bons du Trésor », Revue économique, 2002/3 (Vol. 53), p. 403-414. DOI : 10.3917/reco.533.0403. URL : https://preprod.cairn.info/revue-economique-2002-3-page-403.htm
ISO 690		Copy PRéGET Raphaële, WAELBROECK Patrick, "Empirical Study of Market Demand Functions in Treasury Bill Auctions", Revue économique, 2002/3 (Vol. 53), p. 403-414. URL: https://preprod.cairn-int.info/journal-revue-economique-2002-3-page-403.htm
MLA		Copy Préget, Raphaële, et Patrick Waelbroeck. « Étude empirique de la demande dans les enchères de bons du Trésor », Revue économique, vol. 53, no. 3, 2002, pp. 403-414.
MLA		Copy Préget, Raphaële, et Patrick Waelbroeck. "Empirical Study of Market Demand Functions in Treasury Bill Auctions", Revue économique, vol. 53, no. 3, 2002, pp. 403-414.
APA		Copy Préget, R. & Waelbroeck, P. (2002). Étude empirique de la demande dans les enchères de bons du Trésor. Revue économique, 53, 403-414. https://doi.org/10.3917/reco.533.0403
APA		Copy Préget, R. & Waelbroeck, P. (2002). Empirical Study of Market Demand Functions in Treasury Bill Auctions. Revue économique, 53, 403-414. https://preprod.cairn-int.info/journal--2002-3-page-403.htm.
DOI		Copy https://doi.org/10.3917/reco.533.0403

Download citation

file_downloadZotero (.ris) file_downloadEndNote (.enw) open_in_new RefWorks

Cite

Distribution électronique Cairn.info pour Presses de Sciences Po © Presses de Sciences Po. Tous droits réservés pour tous pays. Il est interdit, sauf accord préalable et écrit de l’éditeur, de reproduire (notamment par photocopie) partiellement ou totalement le présent article, de le stocker dans une banque de données ou de le communiquer au public sous quelque forme et de quelque manière que ce soit.

Abstract

Authors